中证1000指数5年多下跌 近四成小市值个股普遍走弱

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  在上证50沪深300早已突破2015年牛市高点的同时,代表A股小盘股的中证1000指数走势疲弱,最近5年多来下跌近四成。根据统计,在5年多前的市值低于百亿元的公司中,股价下跌的公司占比超八成,其中超半数个股被腰斩;不过,也有少数当年的小市值公司大涨,如北方华创酒鬼酒等7家公司的股价5年多大涨逾5倍。

  数据显示,截至本周二收盘,中证1000指数收6614.07点,较2016年初收市时下跌了约38%。中证1000指数的成份股中证800指数样本股之外规模偏小且流动性好的1000只股票组成,平均市值及市值中位数较中小板指、创业板指中证500指数更小,更能综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。

  据数据统计,2016年1月1日之前上市的A股中,在当日市值低于100亿元的有1488家;而截至本周二收市,其中的*ST长城*ST成城ST金泰*ST节能等31股最新总市值已不足10亿元。上述1488家公司中,股价下跌有1260家,占比高达84.68%。

  具体来看,*ST天夏*ST环球*ST长城*ST实达*ST成城*ST赫美、、*ST济堂*ST长动*ST新光ST天成天翔环境*ST节能*ST中新等13只股票的跌幅均超过90%;其中,1996年底上市的*ST天夏五年多下跌了97.19%。股价跌幅超过80%的有ST摩登欢瑞世纪*ST中昌*ST秋林等45家公司;股价跌幅为50%~80%的公司多达626家。总体来看,当年百亿以下市值的公司五年多股价被腰斩的占比超过半数,由此不难看出其走势之疲弱。

  不过,数据显示,最近5年多也有227家小市值公司上涨。其中,北方华创五年多上涨了11.1倍;酒鬼酒累计涨幅达932.68%,重庆啤酒涨913.93%,水井坊涨826.94%,涪陵榨菜雅克科技顺丰控股股价涨幅超过500%。此外,星宇股份龙蟒佰利浙江鼎力中顺洁柔等65只股票涨幅超100%。

  国泰君安研究员杨文健认为,我国整体行业集中度低于海外,各个行业集中度不断提升的过程中,投资机会不是只有“漂亮50”。目前A股处于业绩真空期,市场预期对中小市值股票预期过于悲观,配置性价比逐步显现。他表示,中证1000指数市盈率正处于低位区间,随着年报预告以及一季报披露,中小市值优质成长将迎来绝佳投资机会。目前我国行业集中度正在提升过程中,各个细分行业龙头受益于行业集中度提升,中小盘个股中有许多各个细分行龙头,未来也有望受益于行业集中度提升。

  投资建议上,杨文健建议自下而上选取未来业绩强劲,最近大幅度下跌,但基本面和业绩有望高速增长的标的,重点推荐多伦科技捷顺科技安车检测国检集团日丰股份;以及自上而下选取过去2017到2019年净利润复合增长率超过30%、去年二季度与三季度净利润增长分别超过30%、去年11月1日到今年1月10日下跌超过10%的个股。

(文章来源:读创)

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