跨币种套利

什么是跨货币套利

跨币种套利是指投机者根据对交割月份相同而币种相异的外币期货合约对同一外币期货市场价格走势的区别预测,在买进某种货币的期货合约的同时,卖出另一交割月份相同但币种区别的外币期货合约,而后再择机予以对冲,从中赚取差价利润。

跨币种套利的原则

跨币种套利一般是在以同一货币为基础的货币对之间实行。指交易者根据对同一交易所内到期月份相同的区别货币对期货合约的价格走势的预测,买进某一货币对应的期货合约,同时卖出另一货币对应相同到期月份的期货合约,从而实行套利交易。在买入和卖出两期货合约时,合约所代表的货币金额应相同。这里以美元为基础的货币为例,在操作历程中,一般应遵循如下原则:

1.两种货币,若一种货币对美元升值,另一种货币对美元贬值,则买入升值的货币对应的期货合约,同时卖出贬值的货币对应的期货合约。

2.两种货币都对美元升值,其中一种货币升值速度较另一种货币快,则买入升值快的货币对应的期货合约,同时卖出升值慢的货币对应的期货合约。

3.两种货币都对美元贬值,其中一种货币贬值速度较另一种货币快,则卖出贬值快的货币对应的期货合约,同时买入贬值慢的货币对应的期货合约。

4.两种货币,其中一种货币对美元汇率保持不变,若另一种对美元升值,则买入升值货币对应的期货合约,同时卖出汇率不变的货币对应的期货合约;若另一种对美元贬值,则卖出贬值货币对应的期货合约,同时买入汇率不变的货币对应的期货合约。

跨币种套利一般在以美元为基础的货币对之间实行得较多,但今年来,随着大量交叉汇率期货合约的推出及其交易日渐活跃,不少投入者选择交叉汇率期货合约实行交易,使得跨币种套利交易大大减少。