Rho值

Rho值(ρ)概述

期权的危机指标通常用希腊字母来表示,包含:delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等

Rho是指期权价格对无危机利率变化的敏感程度

Rho值是用以衡量利率转变对权证价值影响的指针。市场为权证定价时,往往采用期货价,而非现货价。期货价包含现货价及持有成本。持有成本即标的证券在截至权证协议到期日前的总融资成本,而融资成本则紧要受利率所影响。

公式如下:

Rho=期权价格的变化/无危机利率的变化

一般来说,外汇期权买方的Rho是正的,随着无危机利率的增大,执行价格会下降,期权价值则会增加。在其它因素不变的前提下,距离到期日的时间越长,外汇期权的Rho就越大。

相对于影响期权价值的其它因素来说,期权价值对无危机利率变化的敏感程度比较小。因此,在市场的实际操作中,经常会忽略无危机利率变化对期权价格带来的影响。